浙江某地區(qū)造紙行業(yè)已經形成集聚效應，具有一定的市場競爭力，同時也存在小企業(yè)多、環(huán)保壓力大等問題。多年以來，當地一直推進造紙行業(yè)的產能升級，促使部分企業(yè)更新設備、提高產能，以進一步提高企業(yè)的競爭力，爭取綠色GDP。

　　當地各家銀行紛紛推出貿易融資產品，為企業(yè)產能升級提供資金支持，營造低成本融資環(huán)境。但是部分企業(yè)由于自有資金短缺，借款過多、負擔過重，更有企業(yè)在經濟下行的形勢下因資金鏈斷裂而陷入困局，導致銀行貿易融資出現(xiàn)不良。

　　興業(yè)紙業(yè)陷入困局

　　“興業(yè)紙業(yè)”成立于2003年，原是一家年產3萬噸涂布白板紙造紙企業(yè)，由于規(guī)模小，不符合環(huán)保要求，面臨被淘汰或兼并的危險。為自求生路，2009年其開始建設年產10萬噸的生產線項目，并于2011年投入運營。

　　但高達1億多元項目建設資金投入，對于這家年產值只有3億元左右的企業(yè)是極其沉重的負擔，再加上項目建設期限長，造成其投產后一直處于負債經營狀態(tài)。

　　不幸的是，項目投產后恰逢2012年區(qū)域性經濟危機，擔保鏈風險蔓延，導致“興業(yè)紙業(yè)”資金鏈斷裂。2014年4月，企業(yè)停產。其中，銀行的貿易融資主要是國內信用證和銀行承兌匯票，用于向上游供應商購買廢紙做原料。

　　國內證融資成救命稻草

　　在“興業(yè)紙業(yè)”所在地區(qū)，在2009年左右為中小企業(yè)開立國內信用證屬于貿易融資產品創(chuàng)新。

　　實際問題

　　但是“興業(yè)紙業(yè)”的產能升級生不逢時，技改項目投產以后恰逢區(qū)域性經濟危機，銷售情況不容樂觀;同時擔保鏈風險蔓延，原先憑互相擔保獲得的銀行融資面臨被壓貸的危險，原本緊張的資金更加雪上加霜，不得不借入了民間借貸。

　　高額的利息，不理想的銷售，加上逐年上漲的人工成本，終于迫使該企業(yè)資金鏈斷裂，關門停產。

　　不良貸款形成原因

　　從銀行貿易融資的角度，來分析“興業(yè)紙業(yè)”不良形成的原因。