為進(jìn)一步提升綜合競爭力，8月13日，合興包裝發(fā)布公告稱，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金總額不超過人民幣59575.00萬元，用于建設(shè)環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項目及青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項目。

    本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券按面值發(fā)行，每張面值為人民幣100元，共發(fā)行595.75萬張，期限為自發(fā)行之日起6年。可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率具體為：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

    本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對象為持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等（國家法律、法規(guī)禁止者除外）：

    向公司原股東優(yōu)先配售：發(fā)行公告公布的股權(quán)登記日（2019年8月15日，T-1日）收市后中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司登記在冊的公司所有股東。

    網(wǎng)上發(fā)行：在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司開立證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金以及符合法律法規(guī)規(guī)定的其他投資者（國家法律法規(guī)禁止者除外）。

    網(wǎng)下發(fā)行：持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者，包括根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》批準(zhǔn)設(shè)立的證券投資基金和法律法規(guī)允許申購的法人，以及符合國家法律法規(guī)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)投資者。

    本次發(fā)行的承銷團(tuán)成員的自營賬戶不得參與網(wǎng)上及網(wǎng)下申購。

    募集資金投資項目為環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項目和青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項目。募投項目建成后，能夠擴(kuò)大紙箱產(chǎn)品產(chǎn)能，進(jìn)一步滿足客戶的需求；同時根據(jù)發(fā)展需要在戰(zhàn)略布局區(qū)域建設(shè)智能工廠，實現(xiàn)公司生產(chǎn)流程升級，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本。

    環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項目

    1、項目基本情況

    環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項目擬生產(chǎn)環(huán)保預(yù)印彩箱、彩盒等一站式環(huán)保紙制品包裝產(chǎn)品。項目竣工達(dá)產(chǎn)后，年生產(chǎn)能力可達(dá)2億平方米包裝制品，實現(xiàn)年銷售額6.2億元以上的目標(biāo)。

    項目計劃通過數(shù)據(jù)集中控制系統(tǒng)為整個預(yù)制紙箱生產(chǎn)流程提供龐大的數(shù)據(jù)支持，為預(yù)制紙箱生產(chǎn)、各設(shè)備間數(shù)據(jù)交換提供數(shù)據(jù)交換服務(wù)�；�于數(shù)據(jù)集中控制系統(tǒng)、ERP系統(tǒng)、客戶訂單數(shù)據(jù)的共享，并將物聯(lián)網(wǎng)與控制系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)并網(wǎng)，形成完整的智能工廠一體化網(wǎng)絡(luò)。實際在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，從客戶下單，生產(chǎn)中所有工序，產(chǎn)品運輸均可實現(xiàn)實時在線管控。

    項目通過智能工廠的建設(shè)、大數(shù)據(jù)管理，實時在線管控，將有效降低原紙庫存，減少半成品和成品的備貨量。同時，生產(chǎn)工序的減少，極大減少人工操作失誤和損耗，加快產(chǎn)成品的出貨速度，從而大量節(jié)約流動資金，實現(xiàn)資源生產(chǎn)率最大化。

    2、項目建設(shè)的主要原因

    ①增加區(qū)域產(chǎn)能

    目前，合興包裝在湖北共有三個生產(chǎn)基地，分別為生產(chǎn)普通瓦楞紙箱的湖北合興與2016年6月收購的合眾創(chuàng)亞（武漢），以及生產(chǎn)預(yù)印瓦楞紙箱的湖北華藝。

    其中，生產(chǎn)預(yù)印瓦楞紙箱的湖北華藝的產(chǎn)能利用率逐年提高，尤其2018年以來，生產(chǎn)線已處于滿負(fù)荷運轉(zhuǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能利用率接近100%。

(湖北華藝近幾年的的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷售情況)

    同時，湖北合興生產(chǎn)普通瓦楞紙箱、紙板，產(chǎn)能利用率也逐年提高，現(xiàn)產(chǎn)能也已基本飽和。

(湖北合興最近三年的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷售情況)

    而合眾創(chuàng)亞（武漢）目前產(chǎn)能利用率在70%左右，剩余可利用的年度紙箱產(chǎn)能約800萬平方米左右，遠(yuǎn)不能滿足新增業(yè)務(wù)的需求，且其生產(chǎn)普通瓦楞紙箱，剩余產(chǎn)能無法直接用于生產(chǎn)預(yù)印紙箱。

(合眾創(chuàng)亞（武漢）最近三年的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷售情況)

    因此，鑒于湖北現(xiàn)有預(yù)印產(chǎn)能無法滿足當(dāng)?shù)乜蛻粜枨螅�合興包裝擬通過本次募投項目在該區(qū)域新增預(yù)印紙箱產(chǎn)能20000萬平方米，以補充當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能缺口，擴(kuò)大生產(chǎn)、銷售規(guī)模。

    ②項目所在地包裝需求旺盛

    當(dāng)?shù)厥袌鰧Π�裝的需求量每年快速增漲，僅食品、飲料、酒類行業(yè)對瓦楞紙箱的總需求比例就超過總量的50%。

    目前已有多家國內(nèi)外大型食品、飲料企業(yè)在漢川投資建廠，如：百威啤酒、華潤啤酒、青島啤酒、達(dá)利、銀鷺等，存在巨大的預(yù)印包裝需求。本項目建設(shè)于漢川能順應(yīng)地區(qū)發(fā)展需求，滿足區(qū)域市場的需要。

    3、項目建設(shè)情況及投資情況

    項目實施主體為湖北合信智能包裝科技有限公司，為合興包裝的全資子公司，建設(shè)地點位于湖北省漢川市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)工業(yè)園區(qū)內(nèi)，建設(shè)周期為18個月。

    項目建設(shè)內(nèi)容包括購買土地、建設(shè)廠房、購置機(jī)器設(shè)備等，計劃總投資34444.65萬元，其中募集資金投入33512.00萬元。

（項目的具體投資構(gòu)成、資本性支出情況）

    4、項目經(jīng)濟(jì)效益

    環(huán)保包裝工業(yè)4.0智能工廠建設(shè)項目內(nèi)部收益率（稅前）19.92%、內(nèi)部收益率（稅后）為15.28%，對應(yīng)投資回收期（稅前）為6.39年（含建設(shè)期）、投資回收期（稅后）為7.46年（含建設(shè)期），項目運營期內(nèi)預(yù)計年均可實現(xiàn)銷售收入60760萬元、凈利潤5041萬元。

    青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項目

    1、項目基本情況

    青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項目擬新建年產(chǎn)6000萬㎡三層中高檔紙箱和年產(chǎn)9000萬㎡五層中高檔紙箱，達(dá)到年產(chǎn)值約5.5億元的目標(biāo)。

    其中三層中高檔紙箱可滿足食品、飲料、日化等快消類產(chǎn)品的包裝需求，五層中高檔紙箱可滿足電器、機(jī)械等工業(yè)產(chǎn)品的需求。

    2、項目建設(shè)的主要原因

    ①增加區(qū)域產(chǎn)能

    合興包裝在山東地區(qū)僅有青島雄峰一個生產(chǎn)基地，擁有年產(chǎn)能5500萬平方米的預(yù)印瓦楞紙箱生產(chǎn)線，在山東區(qū)域缺乏普通瓦楞紙箱的產(chǎn)能。而青島合興的客戶需求主要為普通瓦楞紙箱，用于電器電子類產(chǎn)品的包裝。目前，青島合興只能通過外購成品來填補產(chǎn)能缺口，滿足該區(qū)域客戶的產(chǎn)品需求。

    青島雄峰總體產(chǎn)能較低，主要因為建設(shè)該廠的目的是為青島啤酒提供貼廠供應(yīng)服務(wù)。報告期內(nèi)，產(chǎn)能利用率不高主要是由于其生產(chǎn)線滿足青島啤酒的需求后，剩余產(chǎn)能有限，且其生產(chǎn)線適用于承接批量加工的快消類預(yù)印紙箱，若承接零星訂單需要頻繁調(diào)試印刷線，則會提高生產(chǎn)成本。

(青島雄峰近三年的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷售情況)

    而通過本項目，合興包裝能夠于青島地區(qū)建成具備規(guī)模的生產(chǎn)基地，具備以自產(chǎn)產(chǎn)品直接供應(yīng)客戶的能力，降低對外部供應(yīng)商的依賴，既降低了物流成本，也降低產(chǎn)品質(zhì)量控制的成本。通過此方式，合興包裝能夠大幅降低區(qū)域運營成本，增強公司盈利能力，降低無法取得足夠產(chǎn)品的風(fēng)險。

    ②項目所在地包裝需求旺盛

    立足“藍(lán)色高端制造業(yè)基地”的發(fā)展定位，當(dāng)?shù)刂�力打造千億級高科技機(jī)電產(chǎn)業(yè)集群，重點培育以海爾專業(yè)化創(chuàng)新基地為龍頭的家電產(chǎn)業(yè)革命、以中集冷藏為龍頭的冷鏈產(chǎn)業(yè)、以軟控重工為龍頭的數(shù)字化裝備產(chǎn)業(yè)、以華創(chuàng)風(fēng)能風(fēng)電為龍頭的風(fēng)電產(chǎn)業(yè)、鍋爐及輔機(jī)產(chǎn)業(yè)和金屬結(jié)構(gòu)制造產(chǎn)業(yè)等7個百億級產(chǎn)業(yè)集群。

    膠州優(yōu)越的地理位置，雄厚的工業(yè)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、便捷的交通環(huán)境以及十三五期間經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展定位，為該項目提供了有利的發(fā)展空間。

    3、項目建設(shè)情況及投資情況

    項目實施主體為青島合興包裝有限公司，為合興包裝的全資子公司，建設(shè)地點位于山東省青島市海爾創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)，建設(shè)周期為18個月。

    項目建設(shè)內(nèi)容包括購買土地、建設(shè)廠房、購置機(jī)器設(shè)備等，計劃總投資29802萬元，其中募集資金投入26063萬元。

（項目的具體投資構(gòu)成、資本性支出情況）

    4、項目經(jīng)濟(jì)效益

    青島合興包裝有限公司紙箱生產(chǎn)建設(shè)項目內(nèi)部收益率（稅前）17.64%、內(nèi)部收益率（稅后）為13.47%，對應(yīng)投資回收期（稅前）為6.78年（含建設(shè)期）、投資回收期（稅后）為7.92年（含建設(shè)期），項目運營期內(nèi)預(yù)計年均可實現(xiàn)銷售收入54508萬元、凈利潤3891萬元。

    當(dāng)然，除此之外，這兩個項目的還擁有符合國家政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，柔版預(yù)印順應(yīng)印刷業(yè)發(fā)展趨勢，項目人才儲備充分等優(yōu)勢。當(dāng)然最重要的還是，項目具備相關(guān)的市場基礎(chǔ)。

    近年來，合興包裝已于湖北自行建立了2個生產(chǎn)基地以及收購1個原國際紙業(yè)的生產(chǎn)基地，擁有大量優(yōu)質(zhì)客戶；青島合興在當(dāng)?shù)匾再Q(mào)易模式運作，在該區(qū)域已擁有大量的優(yōu)質(zhì)客戶，在當(dāng)?shù)氐氖袌霾季肢@得了較大成功。

    而隨著合興包裝建立新的生產(chǎn)基地，可利用已積累的市場經(jīng)驗、管理經(jīng)驗以及客戶資源迅速產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，擴(kuò)大市場規(guī)模。同時，利用本次項目建設(shè)，合興包裝能擴(kuò)大產(chǎn)能、增強規(guī)模效益、進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率與智能化水平，為戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)提供支撐。