花旗研究報告稱，近期木漿成本價格上升3%，意味理文造紙或需將成本轉(zhuǎn)嫁予客戶，有機會自9月旺季起加價，該行降低銷量預(yù)測，并下調(diào)2014-16年盈測5-7%，但維持“買入”評級，目標(biāo)價由6元上調(diào)至6.5元。

　　管理層預(yù)期下半年產(chǎn)品銷量由上半年240萬噸增至280萬噸，即全年銷量按年可增8%至520萬噸。未計及下半年人民幣升值預(yù)期，估計下半年每噸紙凈利潤393元，上半年為每噸376元。該行料人民幣下半年有2-3%升幅。

　　該行指出，內(nèi)地政府早前實施環(huán)保政策，年產(chǎn)能逾20萬噸的生產(chǎn)商會在有補償?shù)那闆r下結(jié)業(yè)，相信可加速行業(yè)整合。集團今年資本開支稍微提升至18億元，不過仍低于2013年22億元水平，主要用于工廠設(shè)備升級，加強產(chǎn)能效率。