造紙行業(yè)目前正處于新一輪行業(yè)景氣周期中，主要紙產(chǎn)品價(jià)格均在上漲，公司主營(yíng)的白卡紙、銅版紙、雙膠紙價(jià)格近期均在上漲，而且未來(lái)仍然存在一定的上漲空間。我國(guó)高檔包裝紙市場(chǎng)潛力巨大，公司高檔包裝紙產(chǎn)品未來(lái)需求將高速增長(zhǎng)。

    公司08年投產(chǎn)的液包紙生產(chǎn)線將是國(guó)內(nèi)首條液包紙生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線將是公司未來(lái)盈利增長(zhǎng)的亮點(diǎn)。公司在各細(xì)分行業(yè)均處于行業(yè)龍頭地位，盈利能力、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率、企業(yè)管理能力均在行業(yè)中處于前列。根據(jù)敏感性分析，公司未來(lái)兩年業(yè)績(jī)存在大幅超越預(yù)期的可能，如果國(guó)際紙漿價(jià)格下降到720美元 /噸，匯率達(dá)到7.2，那么公司08年每股盈利就有望達(dá)到1.75元。如果09年匯率是7，漿價(jià)維持720美元/噸，公司09年每股盈利就會(huì)達(dá)到2.03 元。太陽(yáng)紙業(yè)的投資收益情況，尤其是液包紙生產(chǎn)線的投資收益狀況同樣很可能超越預(yù)測(cè)水平，即使國(guó)際漿價(jià)維持不變，公司09年每股盈利可能因投資收益大幅增加達(dá)到2元。

　　華泰證券預(yù)測(cè)太陽(yáng)紙業(yè)07－09年每股盈利分別為1.15元、1.28元、1.7元�？紤]到太陽(yáng)紙業(yè)的行業(yè)龍頭地位，以及更強(qiáng)的盈利能力，按照保守預(yù)測(cè)的每股盈利水平給予太陽(yáng)紙業(yè)09年20倍市盈率，股票的合理價(jià)格為34元。如果國(guó)際漿價(jià)下降，或投資收益超預(yù)期，公司每股盈利將超過(guò)2元，公司合理股價(jià)將在40元以上，公，因此給予太陽(yáng)紙業(yè)推薦評(píng)級(jí)。