盡管國內(nèi)的廠商目前還聲稱投資紙漿只是滿足自給自足的需要,但誰能否認,紙漿不是內(nèi)外紙業(yè)巨頭覬覦的下一個利潤增長點呢?
目前,一批跨國公司競相在華南地區(qū)投資紙漿項目,而國際紙業(yè)牽手國家林業(yè)局達成林漿紙一體化合作協(xié)議,無疑助力了大規(guī)模投資紙漿的熱潮。
風(fēng)向突變
與一直以來紙業(yè)眾巨頭在中高檔紙品市場的鏖戰(zhàn)相比,2004年,紙業(yè)逐鹿讓人感覺風(fēng)向突變——紙漿正在演變?yōu)閺S商布局的新焦點。建廠追加對紙漿的投資等動作在這場表面上不動聲色的轉(zhuǎn)變中逐漸明朗:
全球紙業(yè)十強APP在海南洋浦的金海紙漿廠計劃今年10月開工投產(chǎn),這個一期投資70多億人民幣的紙漿廠年生產(chǎn)能力將達60萬噸,這將使APP中國目前100%的紙漿進口降為40%。去年12月 25日,APP在廣西欽州投資的年產(chǎn)60萬噸“林漿紙一體化”項目奠基,紙漿廠預(yù)計于2005年底投產(chǎn)。而APP的目標是在中國形成林漿紙一體化產(chǎn)業(yè)鏈。在過去幾年間,APP已經(jīng)投資3億美元左右用于實現(xiàn)這一目標。
世界第二大林漿紙生產(chǎn)巨頭、芬蘭斯道拉·恩索公司(Stora Enso)最近也與廣西高峰集團簽署協(xié)議,計劃動用16億美元在廣西建設(shè)一個大規(guī)模紙漿廠。
臺灣商賈也迅速做出回應(yīng),臺灣最大的紙漿廠——中華紙漿公司宣稱,將把公司投資的廣東鼎豐紙業(yè)的紙漿產(chǎn)能從7萬噸提高到10萬噸。同時,中華紙漿還野心勃勃地公布了更為宏偉的投資計劃,計劃在廣東西部再設(shè)立一家35萬噸產(chǎn)能的紙漿廠,總投資高達5億美元。這樣,中華紙漿的總產(chǎn)能有望躍升到70萬噸以上。
國內(nèi)紙企也不甘示弱,中國西部最大的紙漿林產(chǎn)業(yè)化航母——亞克林業(yè)將投資1.5億元資金,建立50萬噸級大型木漿造紙廠。
國內(nèi)紙業(yè)競爭的戰(zhàn)場似乎已經(jīng)轉(zhuǎn)移到紙漿這一紙源環(huán)節(jié)上來。
誰都知道紙業(yè)具有高投入高風(fēng)險的特點,而且,造紙業(yè)又有很高的規(guī)模生產(chǎn)要求,國際上通常的規(guī)模產(chǎn)能特點是,紙漿廠至少30萬噸。那么,眾廠商巨資注入這個“三高”的產(chǎn)業(yè)鏈中,原因為何呢?
先看看我們所處的國際環(huán)境:紙漿價格從原來不到450美元/噸達到了現(xiàn)在的600美元/噸。
中國紙漿需求占全球市場的10%,中國2003年進口紙漿為604萬噸,當年中國紙張產(chǎn)量為4200萬噸,估計需漿2500萬—3400萬噸,進口漿占總漿(含草漿)的比例為20%左右,似乎并不高。但需注意,中國目前木漿造紙比例僅21%,604萬噸進口木漿是我們目前木漿需求量的70%以上。也就是說,目前中國造紙所需的紙漿絕大部分依賴進口,因此國際紙漿價格的風(fēng)吹草動都必然對中國有劇烈影響。
APP中國一位新聞發(fā)言人告訴本刊記者,目前APP進口紙漿所需的資金占造紙的整個資金投入鏈的高達50%。業(yè)內(nèi)人士分析,APP在中國市場運作比較成功,與其原料來自印尼集團內(nèi)部紙漿廠、運輸距離比較理想有很大關(guān)系。但APP尚且如此,可見斯道拉·恩索的蘇州紫興廠至今仍然虧損,與進口的原料價格過高不無關(guān)系。所以,能否就地取材對造紙業(yè)穩(wěn)定原料來源、降低整體成本、保證現(xiàn)金流舉足輕重。
顯而易見的是,紙漿價格的飆升,在紙成品難以短期大幅上揚的前提下,成本的增高進一步攤薄了紙業(yè)的下游利潤。
如此一來,在國內(nèi)外紙成品所營造的價格環(huán)境中,節(jié)約成本是內(nèi)外資不惜血本投資建設(shè)紙漿廠的首要原因。
另一個不得不注意的事實是,目前世界紙漿庫存已處于歷史的最低點,歐洲客戶的紙漿庫存已降至近幾年來的平均線以下。2001年以來歐美紙漿需求的大幅下降及從20世紀90年代初期開始的產(chǎn)能高速擴張(年均達到4.4%),導(dǎo)致許多紙漿廠家開始調(diào)整結(jié)構(gòu),壓縮生產(chǎn)。
再加上美元匯率持續(xù)走低使紙漿廠商不堪重負。如果仍按老價格出口,即使出口量增加10%,它們也無法從中獲利。
在中國建設(shè)紙漿基地除了節(jié)約成本,減少對進口的依賴度,趕上這種全球紙漿匱乏的時機,抓住機會搞個反輸出,也不是不可能的事。盡管國內(nèi)的廠商目前還聲稱投資紙漿只是滿足自給自足的需要,但誰能否認紙漿是內(nèi)外紙業(yè)巨頭覬覦的下一個利潤增長點呢?
閃電式圈地造林
紙漿來源于木材,木材來源于樹林,造紙業(yè)幾乎封閉的產(chǎn)業(yè)鏈特性決定了人們對于紙漿的上一環(huán)節(jié)——造林的沖動。
從1994年起,APP開始在海南、廣西、廣東等地大規(guī)模圈地造林。來自APP內(nèi)部的數(shù)據(jù):截至2004年5月,造林面積已超過220萬畝,APP在中國投入林地建設(shè)的資金總額也超過10億元人民幣。目前,APP中國已在海南、廣東、江蘇等地建立大規(guī)模速生林苗圃中心。APP與云南省的合作始于2002年8月,短短一年多以后,它已經(jīng)在整個云南圈定了2750萬畝的龐大的林漿紙基地。
巨大的商機還吸引了其他國際紙企的目光:斯道拉·恩索公司在與廣西高峰集團簽署的協(xié)議中提出,前者將投資1.5億美元,與后者合作營造15萬公頃速生豐產(chǎn)林,建設(shè)廣西沿海林漿紙一體化項目林業(yè)基地;日本王子公司、香港嘉漢木業(yè)公司等大型造紙企業(yè)也相繼打算在廣西實行龐大的人工造林計劃。
業(yè)內(nèi)人士稱,廣西宜林面積超過13萬平方公里,有望成為華南地區(qū)最大的速生林生產(chǎn)基地!傲旨堃惑w化”工程的興起,也預(yù)熱了廣東各大宜林基地,逐漸進入紙業(yè)巨頭的視野。
據(jù)了解,民間資本和外資參與速生林投資十分積極。值得注意的是,在最新的外商投資行業(yè)指導(dǎo)目錄中,造林和制漿都屬于鼓勵進入的行業(yè),這必然令國際紙業(yè)巨頭投資活躍,從而降低這一領(lǐng)域的進入門檻,加劇市場競爭,而林業(yè)是一項回報周期長的投資,所以國內(nèi)脆弱的資本還應(yīng)三思而后行。
需要注意的是,在人工造林如火如荼的現(xiàn)在,有媒體稱速生人造林為“綠色沙漠”,并將帶來“生態(tài)災(zāi)難”。在尋求利潤增長的同時,經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展也同時決定了利潤的可持續(xù)性,背著“黑鍋”上路將很危險。
誰來整合?
中國紙業(yè)目前面臨的是產(chǎn)業(yè)積聚的問題。20世紀90年代我國有造紙企業(yè)1萬多家,其中90%以上是一萬噸、甚至幾千噸的小廠。這是中國“以草為主”原料政策的直接產(chǎn)物,也是造成中國紙業(yè)污染環(huán)境難以治理的重要根源。90年代后期國家開始整治造紙工業(yè)的污染問題,關(guān)閉了大量萬噸以下的小廠,但仍然是世界造紙企業(yè)數(shù)最多的國家,平均規(guī)模僅有1.2萬噸。目前,中國紙業(yè)達到100萬噸產(chǎn)能級別的企業(yè)只有3—4家左右,即APP、山東晨鳴、山東太陽等。30萬噸以上10余家,10萬噸以上有60余家。粗略估算,中國紙業(yè)前十名的生產(chǎn)能力總和約占中國紙業(yè)總產(chǎn)量的20%左右,而在發(fā)達國家,前十名的產(chǎn)量往往占據(jù)80%以上。
在踴躍的紙漿投入方面,存在同樣的問題。
據(jù)國家發(fā)改委透露,中國將在2010年前完成總投資達2000億元左右的林漿紙一體化工程,在東南沿海一帶建立造林、造紙一體化生產(chǎn)基地,以滿足快速增長的紙消費需求,并緩解由此造成的對環(huán)境的巨大壓力。在這2000億元的總投資中,政府將僅投入一小部分,對參與項目建設(shè)的企業(yè)提供一定的資金支持,絕大部分投資要依靠多渠道融資,其中包括鼓勵民間資本進入和外商投資。有了國家政策的“綠燈”,在向目標高歌猛進的過程中,這個鏈條又會產(chǎn)生多少個實際上不堪一擊的“小蝦米”呢?
產(chǎn)業(yè)積聚度弱的局面,導(dǎo)致中國紙業(yè)無法形成規(guī)模優(yōu)勢,更嚴重的是,規(guī)模不達標,就根本無力投資環(huán)保設(shè)施,進行污水治理等,結(jié)果使紙漿成為造紙鏈條中污染最重的部分(以廢水排放總量為衡量指標)。據(jù)估算,一個年產(chǎn)1萬噸而無任何污染控制措施的小廠排放的COD總量,相當于甚至大于年產(chǎn)100萬噸而有充分控制措施的大廠?梢姡e聚程度的弱小實質(zhì)造成了中國紙業(yè)的環(huán)保問題。整合,將是一個一開始就必須面對的問題。(記者 席秀梅)
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